米乐M6官方网站年报]赛米垦拓：2024年年度报告公司已于年度报告中披露前五大客户的销售金额、年度销售占比，前五大供应商的采购金额、年 度采购金额占比。因前五大客户除云南燃一及其关联方、安徽易泰及其关联方、抚顺隆烨外的客户信 息及前五大供应商除力芯微、无锡晟日通外的供应商信息涉及敏感商业机密，披露将可能影响公司市 场竞争，故未披露除云南燃一及其关联方、安徽易泰及其关联方、抚顺隆烨外的前五大客户及除力芯 微、无锡晟日通外的前五大供应商的名称。

　　置于电子内部，内置身份信息，具备起爆延期时间 控制和起爆控制功能，能对点火元件的通断状态进行测试，并能 和起爆及其他外部控制设备进行通讯的专用电路模块，又 称电子延期模组

　　用于与电子进行通信的设备。实现单独或在爆络中对电 子进行信息采集、参数设定、状态检测等功能。编码器不能 实现爆破功能，需与起爆联合使用

　　用于与电子进行通信并控制电子起爆的设备。其通过与 爆络中的电子进行通讯，实现对电子的授权管理、 信息采集、爆破参数设定、状态检测、授时起爆等功能，并在爆 破完成后采集并上传爆破数据

　　全称为工业电子。采用电子控制模块对起爆过程进行控制的 电，其应用微电子技术、数码技术、加密技术，实现延时、

　　制造业（C）-计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）-电子器件制 造（C397）-其他电子器件制造（C3979）

　　公司主要从事民爆行业电子控制模块、编码器及起爆等产品的研 发、设计及销售。公司主要产品为电子控制模块、编码器及起爆 等。

　　1、商业模式 公司目前所采用的商业模式是公司结合行业特征、上下业发展状况、市场供需情况、公司主 营产品特性、生产工艺等多方面因素，经过多年的采购、销售和生产经营实践而成。 报告期内，公司所釆取的商业模式的关键影响因素未发生重大变化，预计未来亦不会发生重大变 化。 （1）研发模式 公司采用自主研发的模式，根据技术及产品发展趋势或市场需求及销售部门信息反馈进行技术与 产品的开发。研发中心牵头公司自主研发工作，由公司组织各部门对方案进行评审，评审通过后进行 产品开发立项。相关设计工作完成后进行样品试制并进行测试验证，样品测试通过后进行小批量试产， 并由生产运行部、质量部协助解决试产过程中出现的问题，试产通过后可移交生产，试产不通过则改 善后再次试产直至通过。 公司对新产品、新技术进行知识产权保护，并进行专利申请，对申请专利的员工进行奖励。 （2）采购模式 公司设立采购部负责采购公司科研和生产所需的原材料和加工服务。公司采用集中式采购模式， 并制定了相应的规范采购流程。采购部根据制定的材料规范，选定质量可靠、信誉良好的供应商作为 候选供方，并向其发出技术标准或要求，要求供应商提供样品、初步报价及有关质量证明资料等。公 司通过工艺摸底试验对材料样品进行考核，工艺摸底试验合格后，对供方进行评价，经批准后进行采 购。物资到货后，采购部会同质量部门组织验收确认入库。 （3）生产模式 公司采用“委托生产”的模式，将产品的主要生产环节委托外部供应商完成。 ①电子控制模块 电子控制模块的主要原材料为芯片、电容、电子开关、换能元件、印制电路板（Printed Circuit Board， PCB）等，其中芯片采用“自主设计+委托生产”的生产模式。公司选择芯片的工艺制程，自主设计芯 片功能并完成布图，确定芯片关键参数，委托半导体生产企业、封装企业和测试企业，分别进行芯片 的流片、封装和测试环节。公司全程参与和监督芯片的流片、封装、测试等各个环节。

　　在获得委托生产的芯片后，公司按照“自主设计+自主采购物料+委托加工”的模式生产电子控制 模块，自主设计电子控制模块产品结构和印制电路板版图等，由研发中心提供产品物料清单，生产运 行部根据物料清单，建立采购物资类目库，根据合格供应商名录，自主向其采购电阻、电容和换能元 件等物料，之后将模块的贴片组装和注塑环节委托给外部厂商完成，模块的测试检验由公司全流程管 控，公司获得模块成品后进行抽检入库。 ②编码器及起爆 公司按照“自主设计+委托加工+自行组装”的生产模式，自主完成编码器及起爆的硬件设 计和软件设计，主板的贴片环节和机器外壳的组装环节委托外协厂商完成，并采购手持数据终端等物 料，最终自主完成所有软硬件的总装及相关测试，形成编码器及起爆产品。 （4）销售模式 结合下游市场特点，在报告期内，公司产品电子控制模块、编码器和起爆的销售均采用直 销模式。下游客户主要为国内民用爆破器材生产企业，由于国内民用爆破器材生产企业大多为国资控 股，产能由国家统一许可，企业数量有限，故下游客户集中度较高，公司直销模式有利于缩短销 售流程、及时获取用户反馈并优化服务。另外，直销模式下，公司可以与客户的技术部门实时沟通， 可以及时了解客户需求并提供相应技术支持，保持技术和产品及时更新，提升客户满意度。 订单获取方面，公司主要通过商业拓展、行业展会、同行介绍的方式与客户建立联系，通过与客 户进行商业谈判的方式签订合同并获取订单。作为民爆行业电子控制模块及相关电子控制系统整体解 决方案提供商，公司产品主要应用于民用爆破领域，客户群体主要为民爆生产企业。公司以芯片设计 为技术核心，向客户提供适用于隧道掘进、建筑拆除、矿山爆破米乐M6体育、人工影响天气、地质勘探、石油开 采、火灾扑救、冰凌爆破、烟花爆竹等专业细分领域的电子控制模块以及配套的编码器及起爆 等产品。 （5）盈利模式 公司主要通过电子控制模块、编码器及起爆的销售获取收入。公司已建立独立完整的研发、 采购、生产及销售流程，形成了稳定的盈利模式。公司专注于产品研发、设计及销售等高附加值环节， 有利于公司资源的高效利用，实现盈利的快速增长。同时，公司还通过技术研发投入，产品迭代升级， 以快速应对市场变化，满足下游客户需求。可靠的产品质量以及不断的研发投入是公司稳定盈利的重 要保障。 报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。 2、经营计划实现情况

　　报告期内，公司实现了营业收入 103,632,713.68元，同比下降 11.85%，营业成本 63,370,617.53元， 同比下降 10.83%，净利润 5,869,652.21元，同比下降 56.63%，经营活动产生的现金流量净额为 7,375,486.51元。 今年以来，民爆行业继续受宏观经济背景影响，市场需求疲软，行业总体呈现缩量下行态势。由 于国内市场容量减少，市场竞争进一步加剧，市场价格进一步下行，公司运营成本增加，导致公司盈 利水平较去年同期回落。后期，公司将努力拓展新客户，争取提高市场份额，同时加大研发投入，优 化芯片设计与加工工艺，逐步降低生产成本，并积极开发海外市场和附加值高的产品。

　　公司的主要经营产品为电子控制模块，是电子的核心组件，主要用于民爆行业，广泛应用于 矿山开采、冶金、交通、水利、电力和建筑等领域，在采矿业、基础工业、重要的大型基础设施建设 中具有不可替代的作用。电子拥有高安全性、高可靠性、高精度、可追溯性等诸多优势。 工信部、多次发文支持基于密码管理的电子的强制推广，提高社会安全，2021年 12 月，工业和信息化部发布《“十四五”民用品行业安全发展规划》，提出全面推广工业电子雷 管，加大工业数码电子推广应用力度，实现工业向电子全面升级换代，推进起爆器材向 安全、可靠、高效方向转型的要求。 今年以来，受整体宏观经济形势影响，民爆行业整体情况为缩量下行态势，同时出厂价格也由于 竞争加剧而出现下跌。

　　1、2023年 12月，公司被江苏省工业和信息化厅认定为“2023 年度江苏省专精特新中小企业”，有效期为 2023年至 2026年。 2、2023年 12月 13日，公司获得江苏省科学技术厅、江苏省 财政厅、国家税务总局江苏省税务局批准颁发的编号为 GR2的高新技术企业证书，有效期三年。

　　1、本期末货币资金为 22,908,210.48元，同比增长 95.95%，主要系报告期内短期借款增加，支付的采 购货款减少所致； 2、本期末应收票据为 2,700,000.00元，同比下降 54.77%，主要系报告期内采用票据方式与客户结算 的货款减少所致； 3、本期末应收账款为 61,431,703.59元，同比增长 7.95%，主要系报告期内部分客户回款周期有所加 长所致； 4、本期末应收款项融资为 3,200,000.00元，同比下降 25.22%，主要系报告期内采用票据方式与客户 结算的货款减少所致； 5、本期末预付款项为 122,922.10元，同比下降 52.12%，主要系报告期内预付材料款金额减少所致； 6、本期末存货为 29,484,239.40元，同比下降 42.66%，主要系报告期内减少备货所致； 7、本期末其他流动资产为 43,229.18元，同比下降 86.27%，主要系报告期末增值税借方余额减少所 致； 8、本期末递延所得税资产为 2,386,994.34元，同比增长 99.28%，主要系报告期末存货跌价准备、可 抵扣亏损金额增加所致； 9、本期末短期借款为 14,810,444.45元，同比增长 47.99%，主要系报告期内信用借款金额增加所致； 10、本期末应付账款为 14,686,449.45元，同比下降 59.44%，主要系报告期内存货备货减少，相应应 付货款金额减少所致；

　　11、本期末合同负债为 584,243.74元，同比下降 72.40%，主要系报告期内预收货款减少所致； 12、本期末应付职工薪酬为 1,600,323.64元，同比下降 25.89%，主要系报告期内计提奖金减少所致； 13、本期末应交税费为 893,509.28元，同比增长 303.06%，主要系报告期末应交增值税金额增加所致； 14、本期末其他应付款为 37,106.50元，同比增长 52.77%，主要系报告期末应付员工报销款增加所致； 15、本期末其他流动负债为 6,443.86元，同比下降 79.93%，主要系报告期末待转销项税额减少所致； 16、本期末递延收益为 1,187,189.09元，同比增长 263.23%，主要系报告期内收到的政府补助金额增 加所致。

　　1、本期营业收入为 103,632,713.68元，同比下降 11.85%，主要系报告期内客户需求减少，销售金额 减少所致； 2、本期营业成本为 63,370,617.53元，同比下降 10.83%，主要系报告期内销售收入减少，销售成本同 步减少所致； 3、本期税金及附加为 698,418.65元，同比增长 178.32%，主要系报告期内增值税应纳税额增加，城建 税、教育费附加等金额增加所致； 4、本期销售费用为 10,596,785.17元，同比增长 26.82%，主要系报告期内公司销售人员薪酬、样品费 上升所致； 5、本期财务费用为-310,231.46元，同比下降 155.37%，主要系报告期内利息支出减少、利息收入增加

　　及汇兑收益增加所致； 6、本期其他收益为 3,698,977.68元，同比增长 1,163.60%，主要系报告期内收到与收益相关的政府补 助金额较大所致； 7、本期投资收益为-45,998.47元，同比下降 120.95%，主要系报告期内投资的参股公司亏损所致； 8、本期信用减值损失为 858,703.07元，同比增长 102.43%，主要系报告期内计提的应收账款坏账准备 金额较大所致； 9、本期资产减值损失为 4,143,525.81元，同比增长 112.78%，主要系报告期内计提存货跌价金额较大 所致； 10、本期所得税费用为-1,177,566.39元，同比下降 212.99%，主要系报告期内存货跌价准备、可抵扣 亏损增加，相应确认的递延所得税费用金额较大所致； 11、本期营业利润为 4,692,085.82元，同比下降 62.69%，本期净利润为 5,869,652.21元，同比下降 56.63%，主要系报告期内收入下降、费用上升，计提的信用减值损失、资产减值损失增加所致。

　　本期营业收入为 103,632,713.68元，同比下降 11.85%，其中主营业务收入为 103,053,468.39元， 同比下降 11.82%，主要系报告期内客户需求减少，销售金额减少所致。

　　注 1：包含同受云南民爆集团有限责任公司控制的云南燃一有限责任公司、云南锐达民爆有限责任公司 注 2：包含同受中国兵器集团有限公司控制的安徽易泰工程科技有限公司、南京理工科技化工有限责任公司、西安庆华民爆器材股份有限公司、物华能源科技有限公司

　　1、经营活动产生的现金流量净额为 7,375,486.51元，同比下降 40.89%，主要系报告期内收入规模减 少，销售商品收到的现金减少所致； 2、投资活动产生的现金流量净额为-1,008,849.08元，同比增加 92.76%，主要系报告期内购买理财产 品尚未到期金额减少及购买固定资产、无形资产减少所致。

　　收入确认 1、事项描述 参见财务报表附注三、26收入确认原则和计量方法和附注五、32营业收入及营业成本的披露。赛 米垦拓主要从事芯片的研发及销售，2024年度赛米垦拓营业收入为 103,632,713.68元。由于收入是赛 米垦拓的关键业绩指标，从而存在赛米垦拓管理层（以下简称管理层）为了达到特定目标或期望而操 纵收入确认时点的固有风险，且为合并利润表重要组成项目，因此我们将收入确认识别为关键审计事 项。 2、审计应对 我们实施的审计程序主要包括： （1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试 相关内部控制的运行有效性； （2）检查销售合同、订单等资料，识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件，评价收入确认 时点是否符合企业会计准则的规定； （3）对收入和成本执行分析性程序，包括对本期收入、成本、毛利率波动情况等进行分析； （4）获取销售清单，对记录的收入交易选取样本，核对销售合同、订单、、出库单、签收单、 报关单、提单等支持性文件； （5）对重大客户实施函证程序并检查主要客户本期及期后回款情况； （6）执行截止性测试，在资产负债表日前后记录的收入交易中选取样本，核对出库单、签收单、 报关单及提单等资料，确认收入被记录于适当的会计期间； （7）获取海关部门的相关出口数据并与账面外销记录进行核对； （8）检查与收入确认相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。 通过获得的证据，我们认为管理层在收入确认方面所做的判断是恰当的。

　　报告期内，公司的主要产品电子控制模块主要应用于电子，公司所 处细分行业及下游民爆行业均面临着严格的行业监管，如果未来行业主管部 门制定或执行更为严格的监管政策或者行业标准，则公司需调整产品设计结 构或检测要求等以满足监管要求，由于产品设计调整需要一定时间，期间将 会对公司的产品销售情况产生一定的不利影响。 应对措施：公司将保持对行业的敏感度，提高对政策风险预见性的认识， 根据市场行情及时调整公司战略规划。同时加强团队建设，提升管理团队能 力和水平，增强行业风险抵御能力。

　　电子控制模块作为电子的核心组件，对电子控制模块生产企业的技 术实力、人才储备、客户资源、产业链资源要求较高，行业进入门槛较高。 行业内主要企业对产品开发和市场推广的力度较大，市场竞争激烈。如果公 司不能在产品性能、种类及性价比等方面持续满足客户的需求，公司将面临 较大的竞争压力，可能因竞争激烈致使经营业绩及盈利能力下滑的风险。 应对措施：公司将不断加强技术创新和产品研发力度，继续保持和提高 公司的核心竞争优势。

　　芯片、电容、电阻、印制电路板等是公司主要产品电子控制模块的主要 原材料，该类主要原材料占公司生产成本的比重较高。未来，受市场需求和 宏观环境的影响，公司主要原材料采购价格可能存在一定的波动，进而导致 公司产品销售成本、毛利率的波动。因此公司可能面临主要原材料价格波动 对公司经营业绩带来不利影响的风险。 应对措施：公司一直以来坚持以创新为核心，以技术及综合能力为竞争 优势，不断提升市场占有率，持续扩大自身生产经营规模，提升对供应商的 议价能力。同时，公司将持续开发更优质和性价比更高的供应商，以降低原 材料价格波动所带来的风险。

　　报告期内，公司对前五大客户的销售金额占同期营业收入的比例为 78.22%，公司客户集中度较高。尽管公司在业务范围、技术水平和业务能力 等方面均具有对外拓展其他客户的能力，目前也正在积极开拓其他市场客 户，但基于公司自身的业务特点及所处的发展阶段，若公司主要客户的经营 或财务状况出现不良变化，或者公司与主要客户的稳定合作关系发生变动， 将可能对公司的经营业绩产生不利影响。 应对措施：公司将优化客户结构，维护原有客户并积极开发新客户；公 司将进一步加大研发力度，不断提高产品的性能并拓展适用领域，推出高性 能新型芯片及新型电子控制模块，满足不同客户需求；公司将进一步完善营 销系统，加强营销团队建设，增加市场推广投入，拓展潜在市场，扩大市场 份额并降低客户集中度，降低经营风险。 截至报告期末，公司对前五大客户的销售金额占同期营业收入的比例相 比上年同期已明显降低。

　　报告期期末，公司应收账款账面价值为 6,143.17万元、占期末资产总额 的比例为 44.56%，应收账款金额较大。公司应收账款的产生均与公司正常的

　　生产经营和业务发展有关，未来随着公司经营规模的扩大或下游客户回款变 慢，应收账款余额可能将进一步增加。如果客户资金出现周转问题，或者公 司不能有效拓展融资渠道，公司将承受较大的营运资金压力；另外，如果公 司不能有效控制或管理应收账款，应收账款发生损失将对公司的财务状况和 经营成果产生不利影响。 应对措施：公司将继续加强对客户应收账款的催收管理，关注客户经营 动态，以应对坏账风险。

　　公司存货主要由原材料、库存商品、委托加工物资、半成品、发出商品 等构成，报告期期末，公司存货余额为 3,560.77万元，所计提的存货跌价准 备为 612.35万元，占存货余额的比例为 17.20%。如果未来公司产品因市场 需求变化存在滞销或停销、客户临时调整订单需求、产品销售价格大幅下调、 某些原材料停用或替换，则可能存在存货较大幅度减值的风险，从而对公司 经营业绩造成不利影响。 应对措施：公司将优化存货管理制度，加强存货管理，提高存货周转效 率，以应对存货跌价风险。

　　公司已建立起相对完善的股份公司法人治理结构，制定了较为完备的规 章制度，明确了“三会”的职责划分，公司治理结构得到了健全与完善。但 随着公司的发展，经营规模的不断扩大，市场范围的不断扩展，对公司治理 将会提出更高的要求。因此，公司可能存在治理不规范、相关内部控制制度 不能有效执行的风险。 应对措施：公司将对管理层在公司治理和规范运作方面进行培训，督促 股东、董事、监事和高级管理人员严格按照相关制度履行职责，进一步完善 内部控制体系。